Der Ziegenbalgplatz befindet sich im Zentrum und Sanierungsgebiet der Stadt Pulsnitz. Er wird tangiert durch die S 95, die im Jahre 2001 grundhaft ausgebaut wurde. Der Ziegenbalgplatz dient vorrangig dem ruhenden Verkehr und als Erschließungsstraße für die Anlieger und Gewerbe-Treibende. Darüber hinaus besitzt der Platz aufgrund der sehr zentralen Lage eine Aufenthalts- und Kommunikationsfunktion.